商品期货行情：国庆长假期间重要财经信息汇总
商品期货行情：国庆长假期间重要财经信息汇总
秋高气爽，小伙伴们应该都度过了一个快乐的十一长假。可惜快乐的时光总是短暂，我们即将迎来节后的首次开盘，为此记者梳理了假期国内外市场的一些重大财经事件，供大家参考。
境内外宏观
央行降准 置换中期借贷便利
10月7日，央行官网宣布，自2018年10月15日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点。
对此，行业人士认为，降准不仅有利于提升股市信心，更将在资金宽裕的同时，长期利好债市。
美加墨三国达成自由贸易协议
据悉，十一长假期间，美国和加拿大达成一项替代NAFTA的贸易协议，（USMCA），协议并不影响目前美国对加拿大征收的钢铝关税；美国官方称新协议不会对当前19章的贸易争端解决机制做出重大变更。
美国就汽车关税和加拿大、墨西哥达成一致；USMCA的补充条款称，所有墨西哥的轻型卡车将得到美国“232”国家安全关税豁免；如果美国实施232汽车关税措施，将允许墨西哥260万辆乘用车以及价值1080亿美元的零件出口额度；若美国对汽车征收“232”国家安全关税，将允许加拿大每年对美出口260万辆免关税的乘用车。
9月美国非农创新低
10月5日，据美国劳工部公布的数据显示，美国9月非农就业人口新增13.4万人，刷新2017年10月以来新低，预期18.5万人，前值由20.1万人修正为27万人；美国9月失业率3.7%，创1969年12月来新低，预期3.8%，前值3.9%。
但行业人士普遍表示，9月非农主要是受季节性的飓风影响，这种影响不会持续，反而可能让后面几个月大幅反弹。此外非农公布后，美国联邦基金利率期货显示美联储12月加息概率有所上升，升至76.8%，较之非农公布前75.9%有所上升。
新华社：过去5年中国对世界经济增长贡献率超过30%
近期，新华社发文称，过去5年，中国对世界经济增长贡献率超过30%。未来15年，中国预计将进口24万亿美元商品、并将吸收2万亿美元境外直接投资，对外投资总额将达到2万亿美元。
个税起征点上调
10月1日，国庆长假第一天，新个税法过渡期政策正式实施，个税起征点从过去3500元上调至5000元。
降低部分商品的最惠国税率 关税总水平降至7.5%
为适应产业升级、降低企业成本和满足群众多层次消费需求，国务院关税税则委员会9月30日发布公告，自11月1日起，降低1585个税目的进口关税。至此，我国关税总水平将由上年的9.8%降至7.5%。
据期货日报记者了解，本次降税涵盖人民生产和生活所需的众多工业品等商品，主要分为在国内有相当生产能力和水平的商品、部分机电设备、部分资源性商品及初级加工品以及部分资源性商品及初级加工品等四个部分，平均税率降幅约为26%。
银保监会下发理财新规
9月28日，银保监会正式下发《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称《理财新规》），进一步明确公募理财可通过公募基金投股票，或将为A股市场带来长期利好。
国庆前夕，22万理财市场迎来重磅新规，经过了两国多月的意见征求，银保监会在《理财新规》中正式明确公募理财可通过公募基金投资股票。据期货日报记者了解，理财新规发布前，市场对于公募理财能否投资二级市场股票一直十分关心。虽然，此前的征求意见稿对这一问题并没有予以明确，但《理财新规》却明确表示，公募理财可通过公募基金投资股票。
9月PMI显示国内经济继续回落
9月28日国家统计局公布9月官方制造业PMI为50.8%，较8月回落0.5个百分点。总体来看增速继续放缓，但仍在扩张区间。从分项上看， 生产和新订单指数均有所回落，企业用工和原材料库存降幅较大，新出口订单和进口方面也出现较大的回落。
外汇储备连降2月
中国9月外汇储备30870.2亿美元，连降2月，预期31050亿美元，前值31097.16亿美元。外管局表示，9月，我国外汇市场继续保持总体平稳态势，市场主体涉外交易行为较为理性有序；展望未来，国内外因素综合作用，我国外汇储备规模有望在波动中保持稳定。
英国计划在脱欧上做出让步
英国首相特雷莎·梅正准备向欧盟让步限制英国脱欧后达成自由贸易协定的能力，以打破谈判僵局；她表示正在准备一个新的围绕爱尔兰边境和海关规程的提议。5日，脱欧迎来接近最终协议的利好消息：据欧盟外交官表示，欧盟首席英国脱欧事务谈判代表Michel Barnier周五发送了一份欧盟起草的与英国未来贸易相关的草案。
中美关系
经中美双方商定，美国国务卿蓬佩奥将于10月8日对中国进行访问。中美双方将就中美关系及共同关心的国际和地区问题交换意见。
巴西大选
巴西总统选举第一轮投票将于当地时间10月7日举行。这是巴西重返民主30年来最重要的一次总统选举。根据4日公布的民调数据显示，极右翼候选人博尔索纳罗领先，但其当选可能意味着巴西重返军事独裁政治。
俄罗斯或将与欧合作 用欧元来结算石油贸易
俄罗斯第一副总理兼财政部长西卢安诺夫表示，俄罗斯愿与欧洲国家展开合作，尝试用欧元来结算石油贸易。
市场要闻
上交所与新交所签署合作谅解备忘录，双方将在信息共享、市场开发、绿色金融等方面进行合作。未来，上交所将进一步探索深化与境外交易所的交流合作机制，合力创建更顺畅的沟通交流渠道，持续扩大上交所在国际市场的影响力。
港交所公布数据显示，今年前三季度，共有166家公司在香港上市，同比上升46%；首次公开招股集资金额为2427亿港元，同比增加近1.8倍。Dealogic数据显示，港交所新股集资额今年前三季度全球排名第一，大幅超越排名第二和第三名的纽交所和纳斯达克。
中欧所联席首席执行官陈晗：计划在中欧所D股市场上市的中国公司，应有明确的国际化战略、良好的上市记录、在欧洲的业务布局，并重视分红；随着青岛海尔（600690，股吧）在D股市场的上市，中欧所将在欧洲开创中国新离岸蓝筹市场。
摩根大通将中国股票评级从“增持”下调至“中性”，并将明年中国经济增长预测从6.2%下调至6.1%。
十一期间，美联储强化加息预期、意大利财政问题持续发酵等因素影响，美元持续强势，周涨0.48%，连续第二周上涨。在此情况下，多国货币遭冲击，阿根廷比索以兑美元贬值50.8%的幅度“夺冠”，成为年初至今贬值幅度最大的货币。紧随其后的便是土耳其里拉，贬值幅度超30%。据不完全统计，年初至今非美元货币兑美元贬值幅度在双位数的货币达到7个，分别是阿根廷比索、土耳其里拉、南非兰特、巴西雷亚尔、印度卢比、俄罗斯卢布、印尼盾。
长假期间，美国债市抛售潮愈演愈烈，10年期美债收益率以两年来最快速度飙涨，周五触及3.248%，再度刷新2011年5月以来最高。而在美元美债轮番施压的情况下，上周美股普遍下行，其中纳斯达克指数本周累计下跌3.2%，创3月23日当周以来最大单周跌幅。与此同时，标普500和道格琼斯指数本周也分别累计下跌0.98%和0.04%。而包含大型科技股的纳指100跌至六周新低，本周累跌3%，为3月以来最差单周表现。同时，受以上等外部因素影响，港股连续4日下跌，恒指本周累计下跌4.38%，创近8个月最大单周跌幅，为最近十年来最差表现。
与股票市场的泰山压顶不同的是，国际期货市场却迎来一轮普涨格局。截至10月4日收盘，原油、原糖、伦铝、伦锌等纷纷大涨，涨幅均超过3%。其中，原糖期货连续五天大涨，涨幅逾10%；布伦特和美原油也创出四年新高，布油一度突破86美元关口；而另一个值得留意的品种——LME铝，则是平地起惊雷，周三受巴西铝冶炼厂停产的消息，单日暴涨6.4%。
现货市场消息 & 节后期货品种预判
有色建材
1.根据电子邮件声明，在罢工39天后，CodelcoAndina铜矿的Sindicato Union Plantas（Suplant）成员接受了公司的最新报价。该协议有效期为3年，其中包括1%的基本工资调整，720万比索的奖金支付。谈判的其他议题还包括福利结构的现代化以及与生产率目标相关的激励措施。
2.必和必拓称，通过对中国倡导的“一带一路”基建项目的分析得出，中国“一带一路”将提升约160万吨的铜需求，相当于中国每年铜需求的7%。其中70%的需求将来自100个电厂项目。
3.必和必拓旗下Kalgoorlie镍冶炼厂10月3日已恢复生产，9月23日，该厂因熔炉发生火灾导致项目关闭。该冶炼厂是必和必拓Nickel West项目的一部分，2018财年镍产量为9.1万吨。
4.10月3日，挪威海德鲁（NorskHydro）官网公布，受赤泥堆场问题限制，海德鲁将关停位于巴西的Alunorte氧化铝厂剩余50%产能，约320万吨年产能，受此消息提振伦铝价格大幅拉升。
5.海德鲁官网公告显示，10月5日，海德鲁巴西Alunorte氧化铝厂获批在其DRS1号赤泥坝上使用最新的压滤技术，此项技术可大幅降低赤泥坝中的含水量，延长赤泥坝的使用寿命，有望令Alunorte氧化铝厂在安全条件下继续运行其50%的产能。此外，今年3月停产的50%产能也有望复产。
铜：受美元强势影响节后或将振荡偏强
假期期间伦铜库存持续保持下滑，消费旺季效应继续对铜价有所支撑。美国9月非农新增就业岗位为一年来最小升幅，但薪资稳步增长，暗示通胀上升，支持美联储维持渐进升息路径，美元强势令铜价上行乏力。预计节后沪铜振荡偏强，但空间有限。
铝：海德鲁再减产+国内采暖季提前减产不及预期=沪铝大概率振荡
假期海德鲁巴西工厂再现减产，继续关停剩余50%氧化铝产能，导致海外氧化铝短缺再次加剧。而国内虽然库存维持稳步下降，但是下游疲软以及今年采暖季的弹性限产增加市场担忧。俄铝制裁落地成为现在不确定性最大的因素。因今年采暖季提前至10月开始执行，虽然减产大概率不及预期，但氧化铝高价以及部分减产料对铝价形成支撑，短期沪铝料振荡为主。
锌：精锌矿低库存支撑 或将延续强势
锌矿供应持续回升推动锌矿加工费继续上涨，炼厂利润已得到修复，后期开工率有望回升，但当前境内精锌库存持续走低，对锌价仍有较强支撑。需求端，国内镀锌需求有所回升，但下游订单较去年同期有所减少。综上所述，受精锌库存低位支撑，短期锌价料将延续强势。
镍：观望为主
东南亚镍矿供应旺季逐步进入尾声，镍矿价格易涨难跌。镍金属方面，镍铁供应回升及进口电解镍流入令镍金属整体供应回升，俄镍现货供应仍然充裕。需求方面，不锈钢下游需求好转，不锈钢价格有望延续反弹。综上，预计镍价维持高位振荡走势，建议观望。
煤焦钢篇
1.2018年9月份中国钢铁行业PMI为50.1%，环比回升1.1个百分点，时隔一个月重回荣枯线之上。从分项指标来看，产出指数重回荣枯线之上，新订单指数虽有所回落，但仍处于荣枯区间。
2.ACB News《澳华财经在线》10月2日讯 力拓（Rio Tinto）及其合资伙伴三井（Mitsui）、新日铁（NipponSteel）以及住友金属（Sumitomo Metal）表示，他们将投资15.5亿美元（21.4亿澳元）延长他们在西澳Robe铁矿业务的开发期限。
3.国庆期间，唐山普方坯含税出厂价先涨后跌，累计涨20。10月2日-3日累涨30至3870元/吨，10月5日下跌20至3850元/吨。10月7日涨10元/吨。
钢材：3800左右电炉成本线对钢价支撑性仍然较强
节日期间整体钢材基本面并未出现重大变化，基本延续节前的逻辑运行。节日期间，钢厂生产情况基本稳定，根据mysteel的统计全国247家主要钢厂环比节前高炉开工座数减少6座，预计高炉开工率小幅下降。节后市场关注的重点依然在以唐山为代表的华北城市限产力度上，鉴于节前市场下跌已经消化了相当多的负面预计，同时从季节上来看，期货市场大多数年份9月以下跌收场而10月有较大概率掉头上行，结合7日央行定向降准可能提振市场信心，目前3800左右电炉成本线对钢价支撑性仍然较强。
铁矿石：上涨空间可能有限
节日期间，根据mysteel调研结果显示，高炉开工率小幅下降，但调研的多家钢厂表示节后仍有补库需求。库存方面，河北地区到港船只正常，总库存继续下降，山东地区港口库存持续下降。整体而言短期来看铁矿基本面不弱，同时假期美元和油价走强或给连铁带来一定支撑，维持铁矿不做空的观点。但铁矿供过于求的大格局没有改变，远期钢价受地产预期转弱影响持续承压，同时限产力度不确定性仍大，铁矿价格上涨空间可能有限。
动力煤：关注节后电厂日耗情况
国庆期间，动力煤现货价格平稳运行，10月6日，秦港5500 FOB价，643元，大同5500坑口含税价，470元。需求方面，六大电厂日耗维持50万吨附近，10月6日的电煤库存数据为1520.7万吨，较节前上升50万吨，库存可用天数维持30天附近，处于历史同期较高水平。中转方面，下游平稳采购长协煤，10月7日，秦皇岛港煤炭库存量540万吨，较节前下降93万吨，主因调入减少，锚地船舶数维持偏低水平。产地方面，节日期间，煤矿安全检查依然持续，但对煤炭生产的影响力度边际减弱。整体看，国庆期间，煤炭市场维持平稳，动力煤期货价格短期料继续维持振荡，观望，关注节后电厂日耗情况。
焦炭：先抑后扬
全国焦炭价格仍然偏弱运行，普降2轮累计200元/吨左右，当前第三轮仅在山西、河北部分地区落实，最新消息称山西部分超跌焦企国庆期间已提出涨价，但钢厂方面由于上游送货积极，焦炭库存有小幅回升，因此钢厂依然掌握焦炭价格话语权。本轮降价过程中炼焦利润虽然有所回落，但仍高达500元/吨，焦企主动减产意愿弱，加之环保不要求一刀切，汾渭平原地区限产情况不及预期，上月中下旬开始焦炉产能利用率逐渐回升，但幅度相对有限，生产方面仍然受到一定的环保制约。港口方面，贸易商接货谨慎，出货积极，港口库存连续下降至低位，投机需求等待启动时机； 10月部分地区进入采暖季限产，而产业链各环节库存水平不高，虽然具体政策仍然存在变数，但一旦有利好落地，焦价价格将止跌反弹。10月焦炭价格下跌空间较为有限，预计焦炭市场先抑后扬。
焦煤：受环保政策和冬季补库影响 供需矛盾或再次凸显
鉴于环保仍然制约国内焦煤的生产，短期洗煤厂难以复产，炼焦煤煤矿库存持续下降，对焦煤价格依然有支撑。随着下游焦煤冬季补库需求临近，炼焦煤供需矛盾或再次凸显。
能源化工
1.美国总统特朗普致电沙特国王萨勒曼，双方讨论了确保油市供应稳定和维护全球经济增长的措施，还讨论了发展两国战略伙伴关系的议题。本周稍早特朗普表达了对欧佩克在油价问题上的不满。（沙特通讯社）
2.巴西国家石油局：巴西8月石油产量平均为252万桶/日，环比下滑2.1%。
3.俄罗斯能源部长诺瓦克：欧佩克与非欧佩克在需要时能迅速就增产达成一致。
4.据外媒，俄罗斯卢克石油公司CEO称，俄罗斯石油产量已经见顶。
5.沙特石油部长Al-Falih表示，沙特本月石油出口将超过770万桶/日，沙特将进行200亿美元的投资，以增加和维护另外的100万桶/日的闲置产能。此外，希望与科威特重新开放联合油田。
6.俄罗斯和沙特9月份同意一直增产至12月份，双方在9月份的阿尔及尔产油国会议前就达成了一致，并告知了美国增产计划。（路透）
7.俄罗斯能源部长诺瓦克：欧佩克+10月减产执行率将接近100%，俄罗斯将确认在6月做出的减产承诺。
8.沙特王储穆罕默德：如果市场需要的话，沙特目前可以动用130万桶/日的闲置产能；在供应石油来填补美国制裁伊朗石油出口一事上，沙特正在兑现承诺；沙特和其他欧佩克产油国肯定会弥补任何的伊朗石油供应缺口。
PTA：关注聚酯工厂减产周期
国内镇海炼化PX装置将于10月中下旬进入检修，韩国PX装置亦存有检修计划，亚洲PX整体供应紧张局面或将延续，预计10月PX价格将以高位振荡为主，成本支撑尚可；供应方面，国庆期间海伦石化120万吨装置将进入检修，后期仍有海南逸盛，虹港石化以及仪征化纤存有检修计划，PTA供应偏紧格局不变；需求方面，前期由于终端需求疲软，聚酯工厂减产力度扩大，开工下滑，部门聚酯工厂预计将于10月中下旬重启，届时需求或将迎来回升，重点关注聚酯工厂减产周期。
甲醇：维稳
国庆假期期间，国内甲醇市场整体较为平稳，各地区均处于休市的状态，因此各地区现货价格较节前未出现明显变化。而外盘方面，CFR中国价格较为平稳，但FD美湾，CFR东南亚及FOB鹿特丹价格均有所上涨，其中FD美湾价格上涨幅度较为明显，后市或对CFR中国价格有所带动，因此后市甲醇港口地区价格或有走高可能。
甲醇下游市场交易氛围亦较为平淡，各下游品种的价格也均未出现明显变化，部分产品假期内处于休市状态，未报新价。目前看，节后甲醇传统下游仍处于“金九银十”旺季，预计短期内仍将偏乐观运行，而甲醇制烯烃装置后续检修计划亦较少，因此节后甲醇下游整体将以稳定为主。
沥青：供需边际走弱
国庆期间油价走势偏强，对沥青成本支撑较强，供需方面，主营炼厂挺价意愿较为强烈，但高价原料加大下游负担，贸易商接货积极性下降，现货大幅推涨动力不足，下游部分道路项目受资金问题影响进展缓慢，整体供需边际走弱。
农产品篇
白糖：或将出现阶段性供应短缺
1. 干旱导致马哈拉施特拉邦和印度半岛其他地区的甘蔗种植推迟，这将大幅降低19/20年度印度甘蔗产量，并有助于缓解因印度出口而导致的全球糖价压力。
2.泰国糖厂协会（TSMC）预计2018/19榨季甘蔗产量将为1.2-1.25亿吨，低于上榨季的1.35亿吨。同时，预计开榨糖厂数量将从54家增加至57家。
国庆长假期间，外盘原糖受巴西雷亚尔升值提振，触底后大幅上涨，后续关注巴西总统选举，或将影响巴西未来乙醇行业发展。国内方面，云南9月产销情况已公布，销售进度快于去年同期，关注其他产地的9月产销数据，预计2018/19年度广西开榨将有所推迟，叠加近期进口量下滑且走私严打仍在持续，以上将给剩余的库存留出较为充足的消化时间，因此在年度末将有阶段性的供应短缺情况，将成为新糖大量上市前的主要支撑。
棉花：或将局部走弱
美国农业部USDA在每周作物生长报告中称，截至9月30日当周，美棉收割率为19%，上周16%，去年同期为17%；美棉生长优良率为42%，上周为39%，去年同期为57%。美棉作物状况好于预期。
国庆长假期间，美棉低位振荡为主。国储棉抛售正式结束，共轮出251.4万吨，成交率为58.3%，低于往年，预计库存剩余量为275万吨，若2019年继续抛储6个月，且不收储，按照三年成交均值280万吨做参考，则2019年正常抛储结束之后储备棉库存清零。今年受中美贸易摩擦影响，下游需求影响较大，国内纺织业的出口担忧进一步加剧，影响对后市的看法，呈现明显的旺季不旺行情，对上游原料支撑不明显。新棉逐步上市，新疆机采棉已开始采摘，收购价格在放假期间有局部小幅下降情况，目前机采棉收购价为3元/斤，折3128皮棉为15000元/吨。郑棉基本面偏弱，且仓单压力较大，新棉价或将局部走弱。
油脂油料：下行空间有限
1.AgRural称，因天气条件有利，巴西2018/19年度大豆播种率为10%，快于去年同期值及五年均值5%。
2.Informa 预计美国大豆产出料为46.77亿蒲式耳，单产料为53蒲式耳/英亩，USDA10月报告预估为52.8蒲式耳/英亩。
3.USDA消息，因天气凉爽利于收割，截止到9月30日当周，美国大豆收割率为23%，高于去年同期20%。
4.国家粮食交易中心公告：10月10日将拍卖10万吨国储大豆。
5.Mistry称，印尼棕榈种植面积增幅远高于预期，上修印尼2018年棕榈油产出预估至4000万吨，此前预估为3850万吨。
6.马来棕榈油局网站显示，该国维持10月毛棕油出口关税在零不变。
国庆节期间，马棕期价受印尼地震和海啸以及原油上涨影响有所反弹，但本次地震和海啸发生地点为印尼中苏拉威西省，非棕油主产区，预计提振幅度有限。整体而言，马棕仍处于累库周期，9、10月份预计产量将继续环比上升，而出口方面因马来西亚下调关税至零，8月部分船期推迟至9月，9月出口量增长明显，预计9月马棕库存增长将放缓，但10月库存仍将面临较大压力。国内方面，豆油库存仍维持高位，而需求疲软，库存压力加大。因后期棕榈油到港量较大且消费处于淡季，预计国内棕榈油库存将回升。临储菜油暂停销售，但今年菜油和菜籽进口量同比增加，目前沿海、华东菜油库存较高。油脂整体供过于求格局未改，而四季度为油脂消费旺季，叠加中美贸易战影响，预计油脂下行空间有限，暂维持振荡思路。
节后重要数据
